警戒必要？みんなで大家さんの自転車操業という噂の真相を考察

不動産投資の新しい形として注目される「みんなで大家さん」。

しかし、その運営会社の自己資金比率の低さや過去の営業停止の歴史、そして市場で囁かれる「危ない」「怪しい」といった声。

これらは、投資家にとって重要な懸念事項です。

今回は、みんなで大家さんは自転車操業なのかという疑問を軸に、その背景にある財務状況やリスク要因を掘り下げ、投資の安全性を検証していきます。

みんなで大家さんが自転車操業という噂の原因：財務状況

みんなで大家さんとは

みんなで大家さんとは都市綜研インベストファンド株式会社が運営するクラウドファンディング型の不動産投資商品です。

このシステムの特徴は、個人投資家でも比較的少額から不動産投資に参加できる点にあります。

みんなで大家さんの運営は、都市綜研インベストファンド株式会社が行っており、出資者はこの会社と匿名組合契約を結びます。

匿名組合契約とは、出資者が資金を提供し、運営会社がその資金を使って不動産投資を行い、得られた利益を出資者に分配するというものです。

この際、出資者は不動産の所有権を持たず、利益の配分を受けるのみです。

この投資の魅力は、一口100万円からの出資で年間約6%から7%の想定利回りが期待できる点です。

また、年6回の隔月で分配金が支払われるため、安定した収入を求める投資家にとって魅力的な選択肢となっています。

さらに、不動産投資における面倒な管理業務は運営会社が行うため、投資家は手間をかけずに収益を得ることができます。

みんなで大家さんが危ないとされる要因

みんなで大家さんが自転車操業なのではという噂の理由の一つに、「都市綜研インベストファンド株式会社」の自己資本比率と流動比率の低さが上げらるようです。

自己資本比率

自己資本比率は企業の財務安定性を示す重要な指標です。「みんなで大家さん」を販売するみんなで大家さん販売株式会社の自己資本比率は約68％と健全なのに対し、実際にファンドの運用をしている都市綜研インベストファンド株式会社の自己資金比率は約4%と報告されており、業界平均に比べて著しく低い数値です。

流動比率

流動比率は企業の短期的な支払い能力を示す指標であり、特に投資判断において重要な役割を果たします。この比率は、企業が1年以内に支払う必要がある流動負債に対して、どれだけの流動資産を保有しているかを示しています。一般的に流動比率が100%以上あれば、短期的な財務安定性が確保されているとみなされます。理想的な流動比率は、業界や市場環境にもよりますが、通常150%から200%の間であることが望ましいとされています。

「みんなで大家さん」の運営会社である都市綜研インベストファンド株式会社の流動比率は、2024年1月現在約24%と報告されています。この数値は、一般的な基準に比べて著しく低い水準にあり、企業の短期的な財務状況について重大な懸念を抱かせます。流動資産が流動負債を大きく下回っているため、企業は短期的な支払い義務を満たすために資金繰りに苦労する可能性が高いと言えます。

参考：都市綜研インベストファンド株式会社（みんなで大家さん専門会社）｜IR情報　

参考：みんなで大家さん販売株式会社｜IR情報

自転車操業とは

慢性的な自己資本の不足から、他人資本をつぎつぎに回転させ、かろうじて操業を続けること。停止すれば倒産することを、ペダルを踏みつづけなければ倒れてしまう自転車にたとえたもの。

引用：コトバンク｜自転車操業とは

前項で挙げた財務状況を分析した上で、みんなで大家さんは自転車操業なのではないかという噂が絶えないようですね。

みんなで大家さんは怪しいとの声

「みんなで大家さん」が怪しいとの声は、高い配当や、低リスクを連想させるホームページからきているようです。

元本は保証されていない商品ですが、預金感覚という文言が低リスクと誤解を招くという点が挙げられます。

また、匿名組合スキームを使った詐欺が横行していることも原因しており、みんなで大家さんもそういったポンジスキームなのではないかと疑われているようです。

みんなで大家さんの株価

みんなで大家さんの関連会社は上場していない為、株価は公表されていません。

「みんなで大家さん」に関連する企業は、株式市場に上場していないため、直接の株価情報は存在しません。

上場企業であれば、市場によって価格が決定され、企業の財務状況や業績が定期的に公開されます。

しかし、非上場企業の場合、このような透明性は期待できないため、企業の財務状況や運営の実態を評価する際には、さらに慎重な調査が必要です。

みんなで大家さんが自転車操業という噂の原因：経営分析

 

 

みんなで大家さんが過去に販売していた商品は地方の商業ビルやホテルやアミューズメントパークのファンドになりますが、その中ではみんなで大家さんのグループ会社が運営を行っているものも多く、その評判はあまりよくありません。

借主がグループ会社でかつ、運営がうまくいってなさそうな点からもみんなで大家さんの実態は、自転車操業なのではという噂が広がっているようです。

ともいきの国伊勢忍者キングダムはゴーストタウン

シリーズ伊勢の名で販売された物件は「ともいきの国伊勢忍者キングダム」の名で「みんなで伊勢を良くし本気で日本と世界を変える人達が集まる株式会社」というグループ会社が運営していますが、口コミを見るとゴーストタウンのように人が入ってないといったものが目立ちます。

また過去に不当解雇、給与の未払いで社員から訴えられています。

参考：毎日新聞｜伊勢・テーマパーク不当解雇 未払い給与支払い命令 地裁支部／三重

グランモール水巻は廃墟モール

wikipediaを参照すると施設所有者が都市綜研インベストファンドとありますが、グーグルマイビジネスの口コミを見る限りでは廃墟モールという文字がちらほら。

主要テナントがディスカウントショップ1店舗と、バナナ園となっているそうですが、バナナ園側の入り口は閉鎖されたままというツイートや動画がアップされています。

グランモール水巻、去年とテナントは同じでした。

正面ゲートのところにアグレボバイオテクノロジーセンターの看板はあります。
入口は閉鎖されたままだが… pic.twitter.com/ozz2XPPfwL

— 恒 見 東 の 人 ＠8964秒に1人の逸材 (@tsunemi_higashi) June 13, 2019

Youtube｜廃墟になったグランモール水巻が巨大バナナ畑に　ショッピングモール閉鎖

ともいきバナナは口コミがない

「ともいきファーム株式会社」というグループ会社でともいきバナナという商品を販売しているようですが、楽天市場で見る限り口コミがほとんど無くて売れている様子は無く、自社ECサイトも2022年のまま更新がなされていなく、稼働している気配がありません。

現在販売中のゲートウェイ成田

成田空港周辺開発プロジェクト用地を開発事業のために賃貸し、そこから得られる賃料を受け取る名目で資金を集めているシリーズ成田は、建物物件を購入してそこから賃料を得るというビジネスモデルではありません。

成田空港周辺開発プロジェクト（ゲートウェイ成田）は、グループ会社が開発を進めるプロジェクトで、開業予定の延期に伴い自転車操業やポンジスキームの疑念が生じています。

開業前の土地賃貸料からの配当の正当性や、2026年の予定開業の達成可能性については疑問視されている状況です。

営業停止の過去

過去に「みんなで大家さん」を運営する都市綜研インベストファンド株式会社は、不適切な経理処理により2013年5月に大阪府から2ヶ月の営業停止処分を受けたことが公表されています。

みんなで大家さんの投資戦略とリスク管理

「みんなで大家さんは2024年1月現在、16年間元本割れしたことの無いすばらしい商品ですが、その財務状況やグループ会社の運営状態を無条件で信頼するには疑問が残ります。

投資を検討する際には、これらのリスク要因を十分に理解し、慎重に見極めることが不可欠です。

みんなで大家さんは自転車操業についてのまとめ

記事のポイントについてまとめます

• みんなで大家さんは都市綜研インベストファンド株式会社が運営するクラウドファンディング型不動産投資商品
• 一口100万円からの出資で年間6%から7%の想定利回りが期待できる
• 出資者は不動産の所有権を持たず、利益の分配のみを受け取る
• 年6回の隔月で分配金が支払われる
• 都市綜研インベストファンド株式会社の自己資本比率は約4%と業界平均に比べて低い
• 同社の流動比率は約24%で、一般的な基準に比べて著しく低い
• 自転車操業とは、慢性的な資本不足で他人資本を回転させて運営を続けること
• 都市綜研インベストファンド株式会社は過去に不適切な経理処理で営業停止処分を受けた
• みんなで大家さんの関連会社は上場しておらず、株価情報は存在しない
• ゲートウェイ成田などのプロジェクトでは開業延期などの問題があり、自転車操業の疑念が生じている
• 投資検討時には財務状況やリスク要因を十分に理解し慎重な見極めが必要